大行评级丨浦银国际:维持百威亚太“持有”评级 目标价19.9港元
2023-08-10 21:31:40 来源:格隆汇
(相关资料图)
格隆汇8月8日丨浦银国际发布研究报告称,维持百威亚太“持有”评级,目标价19.9港元。该行认为公司中长期增长逻辑不如中国啤酒企业,相较中国啤酒企业,百威亚太高端与超高端产品的销量占比较高(已达50%以上),未来高端化带来的边际利润率扩张效应相对较弱;韩国市场中长期将继续拖累公司整体的业绩和估值。
韩国疲软的经济形势使亚太东产品组合承压、利润率提升受阻。中国在渠道放开以后虽然录得高于行业的收入增长,但较大的市场投入抵消了渠道结构改善以及正杠杆对毛利率的帮助,导致EBITDA利润率同比扩张不及预期。该行认为公司2H23的EBITDA利润率有望在继续下行的原材料价格以及较低的基数下恢复同比扩张的趋势,但扩张幅度相较竞争对手依然较小。
关键词:
相关阅读
-
大行评级丨浦银国际:维持百威亚太“持...
格隆汇8月8日丨浦银国际发布研究报告称,维持百威亚太“持有”评级... -
遥遥领先蓝牙 华为星闪技术已获得耳机...
快科技8月8日消息,在日前的HDC2023开发者大会上,华为不仅推出了鸿蒙O -
公子嘉是赵偃的儿子吗?二者是什么关系?
公子嘉是中国历史上春秋时期的一位重要人物,他是赵国的一位将领。关于 -
房地产开发板块异动拉升 城建发展涨超8%
房地产开发板块异动拉升城建发展涨超8%,房地产,天房发展,首开股份,津滨 -
上网本和轻薄本(上网本和笔记本的区别)
1、一、主体不同上网本:是轻便和低配置的笔记本电脑。2、2、笔记本: -
省政协“完善生育支持政策体系”专家协...
按照省政协2023年协商工作计划安排,省政协将于8月17日召开“完善生育 -
工资总额包含哪些组成部分?在职职工社保...
在职职工社保的缴费基数是怎么确定的?,企业(含有雇工的个体工商户)各 -
华为与小红书、京东健康等近40家平台企...
8月9日消息,华为近日与近40家应用与服务商举办鸿蒙生态合作签约仪式, -
上半年重庆民营企业贷款余额超1万亿元
记者8月7日从国家金融监督管理总局重庆监管局获悉,今年上半年,重庆银 -
兴业银行拟任副行长曾晓阳:推动信贷资...
上证报中国证券网讯(记者范子萌)兴业银行党委委员、拟任副行长曾晓阳 -
一加Ace2 Pro带头 24GB安卓手机卷疯了...
在很多人还在用8GB、12GB手机时,24GB内存手机最近集中爆发,这个容量 -
《符文工厂3豪华版》现已开启预购 9月6...
《符文工厂3豪华版》现已开启预购9月6日发售介绍了 今日(8月9日) -
沈氏三宅等5处历史保护建筑重新亮相——...
经过8个月的修缮,位于永丰街道的沈氏三宅等5处历史保护建筑重新亮相。 -
西安位列国内热门自驾游目的地前十名
西安位列国内热门自驾游目的地前十名 -
讲好江南古镇生动故事
讲好江南古镇生动故事 【记者手记】 光明日报记者苏雁 人是古 -
7月快递业保持良好发展态势
记者今日从国家邮政局获悉,7月,快递业积极应对降雨天气带来的挑战, -
千方科技:智能物联业务是自主研发
每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:公司的安防产品在收入中占 -
共话智网 | “自智网络技术创新与应用...
为探讨自智网络的热点问题,推动自智网络的进一步发展,由通信世界全媒 -
景德镇陶瓷大学与戴敦邦联合创作数字雕...
(康玉湛)日前,景德镇陶瓷大学王健教师团队带着一系列惊艳的数字雕塑作 -
青海省开展打击旅游市场价格违法行为专...
8月7日,记者从青海省文化和旅游厅获悉,近期,青海省旅游假期及旅游旺